注冊會計師營運資本管理問答題每日一練(2019.04.28)

來源：考試資料網

1.問答題計算最佳有價證券交易間隔期。

2.問答題Q公司是新成立的股份有限公司，生產經營不是很穩(wěn)定，管理層相對缺少管理企業(yè)流動資產的經驗，流動資產周轉天數(shù)、銷售額及其增長和成本水平都缺少歷史數(shù)據(jù)，只能邊生產邊進行摸索。現(xiàn)在管理層正在確定公司的營運資本投資政策。副總經理甲認為最好采用適中型流動資產投資政策，他認為從理論上講，適中型流動資產投資政策短缺成本和持有成本最小，是最理想的流動資產投資政策。投資項目部經理乙則認為最好采用激進型流動資產投資政策，理由為激進型流動資產投資政策可以節(jié)約流動資產的持有成本。高級財務分析師建議采用保守型流動資產投資政策，并在經理辦公會上正式提議大家進行討論。要求：（1）簡述3種流動資產投資政策的相關內容。（2）根據(jù)Q公司的實際情況，說明企業(yè)應該采用哪種流動資產投資政策。

參考答案：（1）流動資產投資政策包括適中型流動資產投資政策、保守型流動資產投資政策和激進型流動資產投資政策。①適中型流動資產投資政...

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3.問答題如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。（一年按360天計算）

參考答案：放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=2％／（1-2％）×360／（40-10）=24.49％

4.問答題計算改變信用政策引起的以下項目的變動額：邊際貢獻、現(xiàn)金折扣成本、應收賬款占用資金的應計利息、收賬費用、存貨占用資金的應計利息、應付賬款占用資金的應計利息。

參考答案：邊際貢獻變動額=180000×12％×（10-6）=86400（元）
現(xiàn)金折扣成本變動額=180000×（1+...

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5.問答題B公司是去年成立的生產型企業(yè)，為改進營運資本籌資政策，特聘請D會計師事務所為其分析、設計。D會計師事務所注冊會計師了解到B公司以下情況：B公司去年六月是生產經營淡季，其占用1250萬元的流動資產和1875萬元的固定資產；去年11月是生產經營高峰期，額外增加了650萬元的季節(jié)性存貨需求。B公司的權益資本、長期債務和自發(fā)性負債始終保持在3400萬元，其余靠短期借款提供資金來源。要求：（1）說明B公司采用的是哪種營運資本籌資政策并說明原因。（2）說明B公司采用的營運資本籌資政策風險性和收益性的特點。（3）簡述營運資本籌資政策的類型及各自的特點。（4）B公司財務總監(jiān)甲認為企業(yè)經過D會計師事務所注冊會計師設計以后，要做到資金來源的有效期和資產的有效期完全匹配。請指出甲指的是哪種類型的籌資政策并說明其觀點是否正確。

參考答案：（1）B公司營業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=（3400-1875）/1250=122%，因此采用的是保守型營運資本籌資政策。（2）B...

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