不定項選擇債券的到期收益率不能準確地衡量債券的實際回報率是因為（）。

A．利息的再投資收益率被假設(shè)為固定不變的蘭前到期收益率不現(xiàn)實
B．票息的再投資利率是變動的
C．計算公式過于復(fù)雜
D．沒有考慮稅收的因素


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1.不定項選擇付息式債券的投資回報主要由（）組成。

A．本金
B．利息
C．利息的再投資收益
D．可轉(zhuǎn)換價格

2.不定項選擇資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時面臨的困難包括（）。

A．與該指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標
B．構(gòu)造投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，因而導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績
C．公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)可能無法復(fù)制
D．如果指數(shù)構(gòu)造機構(gòu)高估了再投資利率，則指數(shù)化組合的業(yè)績將明顯低于指數(shù)的業(yè)績

3.不定項選擇稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。

A．債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B．現(xiàn)金流的形式
C．現(xiàn)金流的時間特征
D．現(xiàn)金流的金額

4.不定項選擇關(guān)于積極債券組合管理說法正確的是（）。

A．水平分析是一種基于對未來利率預(yù)期的債券組合管理策略
B．久期是衡量利率變動敏感性的重要指標
C．對于以債券指數(shù)作為評價基準的資產(chǎn)管理人來說，預(yù)期利率下降時，將增加投資組合的持續(xù)期
D．一般而言，只有在存在較高的收益級差和較短的過渡期時，債券投資者才會進行互換操作

5.不定項選擇以下關(guān)于測算債券價格波動性的方法說法正確的是（）。

A．基點價格值是指應(yīng)計收益率每變化l個基點所引起的債券價格的絕對變動額
B．久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標
C．在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大
D．麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計算出的加權(quán)平均數(shù)